野村年金ニュース解説　
新FRB議長の下での金利急上昇シナリオにおける年金ポートフォリオへの影響

サマリー

本稿は、新FRB議長の下でQTが予期せぬタイミングで再開されるという仮定の下、金利急上昇時の企業年金への影響を試算したシナリオ分析です。試算の結果、過去の類似の市場ショックと同程度の金利上昇圧力が生じると、平均的な企業年金のポートフォリオには悲観的なケースで5.7%の最大ドローダウン（月次ベース）が生じうることがわかりました。

執筆者

野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング
CIOマネジメント部
髙宮 康平氏

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